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5、上交所将于近期披露科创板受理企业问询问题与回复。市场观点：国泰君安证券认为，二季度配置方向，后续市场主线要从资金驱动的热点轮动，向基本面支撑的估值洼地切换。在此逻辑之下，持续推荐周期板块。虽然短期宏观层面尚不能看到数据体现，但中观层面早周期领域的积极变化已经发生，稳增长预期叠加低估值因素，周期板块将有明显表现，如建材、钢铁、地产等行业。其次，伴随基本面和业绩悲观预期释放，受益科技创新政策红利、科创板辐射以及社融大幅超预期，市场风险偏好继续修复，泛在电力物联网、5G、智能网联汽车、国企改革等概念板块将迎来表现机会。

2.2．废铜市场图5：废铜当月进口量资料来源：Wind、浙商期货研究中心图6：精废铜价差资料来源：Wind、浙商期货研究中心废铜作为限制类进口废料，原定7月1日起固管中心正式受理批文申请。据了解，目前相关利废企业已经可以向当地环保固管中心进行批文申报，最早7月1月可以拿到生态环境部的进口许可证。预计发放的批文数量将会受到限制，下半年废铜进口量将进一步减少。从数据来看，1-4月废铜进口累计合计50.74万吨，同比下滑31.15%，处于进口量较低水平。市场光亮铜主流价格在42800元/吨一线，精废铜价差在3800元左右，下游市场消费需求对废铜需求依然较高。

3．下游市场3.1．电力电网图10：电网基本建设投资资料来源：Wind、浙商期货研究中心图11：电源基本建设投资完成额资料来源：Wind、浙商期货研究中心电网投资以及电源投资增速均有回升，2019年1-4月电网基本建设投资累计完成额803亿元，较去年同期-19.1%；1-4月电源基本建设投资610亿元，同比+11.0%。

20地出台意见促进民营经济发展去年10月的中央政治局会议明确，支持民营经济发展，实施促进金融市场健康发展的一系列措施，提振了市场信心。要坚持“两个毫不动摇”，促进多种所有制经济共同发展，研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难。自那次会议之后，各省(区市)陆续出台了促进民营经济发展的政策。据北青报记者统计，截至目前，至少已经有20个地区出台了相关意见，分别是上海、广东、山东、四川、山西、宁夏、湖北、安徽、河北、内蒙古、吉林、湖南、辽宁、福建、天津、江西、陕西、广西、新疆和江苏。其中，上海最先推出相应政策。

此举收购邦银金租并非中原银行介入租赁行业的首次尝试。2018年3月，中航资本发布公告称，控股子公司中航信托股份拟出资2.5亿元参与发起设立河南中原金融租赁股份有限公司（暂定名称），持股比例为8.33%。中原银行正是这一金融租赁公司的控股股东，持股51%。截至目前，该公司的发起设立尚待监管部门批准。

这波调整的性质及前景上证综指于4月8日达到本轮上涨行情的最高点3288点，并于4月22日达到次高点3279点后开始下跌，至今最大跌幅为238点。我们在前期周报《四月决断-20190406》中提及市场将在四月选择方向，需警惕基本面不能接力的风险，并在《小心溜车-20190421》中明确提示溜车风险，本文进一步讨论这波调整的性质及前景。